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石油需求激增供应难跟上,高盛预计年底涨至86美元!

来源:元大期货    作者:元大国际期货    

  讯——随着市场开始相信油市基本面,同时留意经济衰退的迹象,最近几天布油价格在每桶80美元上方找到了新的更高底部。

  分析师表示,由于OPEC+减产和美国页岩油产量增长放缓,供应正在趋紧,而需求强劲,并且可能在第三季度进一步加强,因为亚洲主要原油进口国正值驾驶季节和强劲消费的高峰。

  这并不是说衰退担忧没有影响市场,相反,市场参与者继续权衡美国和欧洲经济大幅下滑的可能性,以及市场趋紧和年底前供应出现严重短缺的预期。但市场需要的供需平衡紧张的证据可能终于出现了。

    石油市场出现供应跟不上的严重问题

  国际能源论坛(IEF)的秘书长Joseph McMonigle表示,尽管石油需求已经恢复到疫情前的水平,并在今年创下了创纪录的年均水平,但供应却难以跟上,这为今年下半年油价上涨奠定了基础。 

  McMonigle上周末表示,需求正在上升,从本季度开始市场将出现大规模的库存减少,并持续到明年。

  McMonigle在印度举行的G20能源部长会议间隙表示:“因此,今年下半年我们将面临供应跟不上的严重问题,结果你将看到油价对此做出的回应。”他补充说,亚洲国家将成为石油需求不断上升的主要推动力。据他称,预计今年下半年亚洲国家的需求将增加200万桶/天。

  McMonigle表示:“我们将看到库存巨幅下降,这将向市场发出信号,即需求肯定正在回升。所以你将会看到油价对此做出的回应。”他指出,如果需求超出预期并过度收紧市场,OPEC+产油国可能会采取行动,取消目前的部分减产。

  石油需求不断上升

  IEF本月早些时候援引联合组织数据倡议(JODI)的数据称,5月份全球石油需求比4月份增加了300多万桶/天,接近今年3月份的创纪录需求水平。JODI数据显示,5月中国石油产品总需求达到1737万桶/天。与4月份相比,这一数字增加了170万桶/天,是JODI报告过的第二高水平。

  美国能源情报署(EIA)也预测,库存下降将从本季度开始,并持续到2024年第四季度,这给油价带来上行压力。EIA在其7月份的短期能源展望报告中表示,2023年上半年,全球石油库存平均增加60万桶/天,但下半年将平均减少70万桶/天。

  高盛预计,年底油价将涨至每桶86美元,因为创纪录的石油需求和供应减少将导致市场出现巨大的供应缺口。高盛石油研究主管Daan Struyven周一表示:“随着需求达到历史新高,我们预计下半年将出现相当大的缺口,第三季度缺口接近200万桶/天。"

  美国经济衰退几率下降

  高盛分析师也更为乐观,认为美国可能避免经济衰退。衰退担忧令油价承压,今年第二季度跌至每桶80美元以下。

  上周高盛下调美国经济在未来12个月开始衰退的可能性,从25%下调至20%,原因是最近的经济数据增强了高盛的信心,即“将通胀降至可接受的水平并不会导致衰退。 

  高盛和许多其他分析师一致认为,市场普遍预计美联储将在7月26日的会议上加息。但许多人认为,这可能是货币紧缩周期的结束。石油市场将密切关注美联储的决定(最重要的是美联储主席鲍威尔发表的评论),以寻找有关经济的线索。

  OANDA的高级市场分析师Ed Moya周一表示:“尽管全球经济正在出现疲软,但人们仍然预期石油市场将保持紧张,原油价格正在试探性地突破。”

  如果美国成功地避免了经济衰退,而亚洲大国加大经济刺激力度以帮助2023年下半年反弹,石油市场参与者将更多地关注基本面,这已经开始指向今年晚些时候将出现供应短缺和价格上涨。
    布伦特原油连续日线图

  北京时间7月26日14:06,布伦特原油连续报82.75美元/桶